Toledo Island ist eine in ost-westlicher Ausrichtung 320 m lange und 110 m breite Insel vor der Westküste von Rugged Island im Archipel der Südlichen Shetlandinseln. Sie ist neben Prosechen Island die südlichere zweier Felseninseln in der Smyadovo Cove und liegt 1,23 km südlich des Kap Sheffield sowie 0,3 km nördlich bis westlich des Ugain Point. Von Prosechen Island südöstlich von ihr trennt sie eine 60 m breite, vom Ufer der Smyadovo Cove eine 40 m breite Passage.